外汇基金季度表现

  香港金融管理局公布,外汇基金于今年首季录得投资亏损550亿元,是外汇基金自2001年公布季度数据以来,在历来亏损幅度最严重的季度表现中排第三,仅胜过2015年第三季(亏损638亿元),和2020年第一季(亏损1120亿元)。金管局总裁余伟文表示,外围投资环境仍然充斥不明朗因素,难以预测未来投资表现,相信仍属「困难」和「充满挑战」。\大公报记者 黄裕庆

  在外汇基金旗下5个资产类别中,除了外汇一项录得正回报(137亿元),以及「其他投资」一项(主要是指长期增长投资组合)仍未公布之外,其他三项均录得亏损:当中债券类别亏损347亿元,是历来最严重季度亏损;其他股票(主要是海外股票)亏损246亿元;香港股票也亏损94亿元。

  美债息飙升 拖累债价急跌

  对于外汇基金首季业绩「见红」,余伟文解释,市场对美联储今年的加息预期迅速改变,由年初时的预测加息0.7厘飙升至现时的2.6厘,有关预测加息幅度甚至超越美国上一轮加息周期(2015至2018年)的整体加幅(2.25厘),以致美国十年期国债孳息率在第一季上升100个基点,意味债券价格下跌,拖累债券投资表现。

  身兼外汇基金投资办公室行政总裁的金管局副总裁李达志亦说,彭博债券指数于首季下跌5.6%,是1973年以来最大单季跌幅,加上恒指与外围股市受压,拖累外汇基金表现。不过他重申,外汇基金的目标是希望做到「长期保本增值」,呼吁毋须过分着重单季表现。在过往三年(2019至2021年),外汇基金共录得投资收益高达6893亿元。

  李达志同时指出,尽管投资市场在首季「波动及向下」,外汇基金的表现反映其防御性质,以外汇基金的整体资产规模约5万亿元计算,亏损幅度约为1%,相对温和。

  为应对市况变化,余伟文指,短期而言,外汇基金可以做的调整,包括缩短手上持有的债券年期、增持现金,以及将部分定息债转为浮息债等。中长期而言,会继续透过长期增长组合,冀提升整体表现。由2009年成立至今,长期增长组合的内部回报率为15.3%。金管局同时公布,去年第四季来自「其他投资」的收入为208亿元(未审计)。

  分析料今季债券续亏损

  恒昱资本固定收益投资经理陈耀基表示,美国国库债券价格于4月份较3月份进一步下跌,惟利率期货显示,市场对美联储于5月份和6月份的加息预期基本上已得到充分反映,美国国债会否再被抛售,仍需视乎美国通胀水平是否已见顶,及地缘政治局势会否持续恶化。整体而言,他预计外汇基金的债券投资于今年第2季较大机会持续亏损,但亏损金额会否大于首季,则有待观察。

  此外,外汇基金在首季支付予特区政府财政储备的款项为110亿元,支付予特区政府基金及法定组织的款项则为53亿元。

BET声明:该文看法仅代表作者自己,与本平台无关。转载请注明:再度见红/股债双输 外汇基金首季蚀550亿
发布评论

分享到:

BET

5驱1护1航母!辽宁舰南昌舰编队再赴太平洋
你是第一个吃螃蟹的人
发表评论

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。